前一段时间国内304不锈钢带微刺激政策力度有限，宏观指引不强，因此我们更多的将注意力停留在基本面之上，而黑色品种的走势也较为符合供应过剩，库存高企这一空头特性。随着二季度接近尾声，宏观数据回暖，特别是制造业数据，订单增加库存降低，复苏迹象显现。李克强反复强调稳增长底线以及对于基础设施建设的不放松，各地方政府投资力度逐渐显现，利多因素的集中释放，催生了工业品集体反弹行情，黑色板块品种的走势并不在受到自身基本面所左右，市场焦点转移至“微刺激”的增强，对未来需求向好的预期有所增加，304不锈钢带市场心态正在发生转变。矛盾点的转移并不意味着原有矛盾的消失，操作上谨慎追多或寻觅高位沽空的时机。与此同时，下游需求也多方遇“冷”。房地产行业前5个月固定资产投资同比名义增长14.7%，投资增速四连跌，创出2009年以来的最低纪录;汽车行业提前开启“淡季模式”——5月份汽车产销量环比继续回落，乘用车和商用车方面也是环比均有下降。
值得一提的是，5月份钢材出口量达到807万吨，同比增幅为49.17%，显示出外需情况转好。这主要是因为国内钢材价格具有一定的竞争优势，同时随着发达国家经济复苏好转，相关需求也开始回升。这一情况也意味着出口竞争将较激烈，而且相关企业也应该注意，出口量增长仅仅是依赖于外部需求好转，其对于国内304不锈钢带供需过剩的问题仅仅起到短期的缓解作用，并不能有效解决。目前，市场暂时可以期待的可能也只有政府的“微刺激”政策。但是，笔者认为，钢铁行业受益的希望并不是很大。这是因为，作为过剩行业，钢铁业在资金等政策方面都属于受限制的行业，即便近期央行连续两次定向降准支持实体经济，钢铁行业或也很难从中直接获益。更何况，“微刺激”政策的显现和效果传导至钢市均需要时间。
综上所述，笔者认为，当前宏观经济环境转暖顶多只能起到增强钢市信心的作用，304不锈钢带实质性的利好拉动有限。http://www.tjgg08.com/